会出现部分成交，而且在流动性差的ST股上，量化策略更容易碰到该现象。

ST股本身盘口挂单稀疏，买卖价差大，挂单深度很浅。量化程序一次性下一笔较大委托，市场上对等价位对手盘不足，就会发生部分成交，剩下的委托留在盘口等待后续撮合，没有成交的那部分不会直接撤单。

由此会带来策略层面的问题，回测一般默认一笔委托全部成交，实盘却分批成交，会造成滑点扩大，实际收益和回测结果产生偏差。如果策略没有处理部分成交逻辑，还会出现仓位计算错乱，重复下单、超买超卖。

还有额外风险，ST有涨跌幅限制，盘中经常封死涨跌停，涨停时很难买入，跌停很难卖出，就算量化不断重试委托，也未必能拿到成交。如果策略设置市价委托，在薄盘口下价格会被快速打穿，进一步放大交易成本。

实操处理上，做量化尽量避开成交冷清的ST标的；如果一定要参与，要拆分大单为多笔小单，代码增加部分成交状态判断，实时读取已成交数量，根据剩余未成交数量再决定后续动作，不要直接照搬回测的成交假设。

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