回售本金部分按照面值100元每张计算,但完整回售价格不等于单纯面值,是面值加上当期应计利息。
不管是股价触发的有条件回售,还是变更募资项目的附加回售,统一执行这个定价公式:回售价格=100元面值+当期应计利息。利息按当年票面利率,按实际持有天数计算,所以实际拿到手会略高于100元。
有条件回售只有可转债最后两个计息年度才会生效,条件是正股连续三十个交易日收盘价低于转股价的70%,满足之后投资者拥有回售权利,不会自动执行,需要在公告的申报期手动操作,错过申报期当年回售权利失效。
要区分回售和到期赎回,到期赎回价格很多转债不是100,一般是108‑110元(含利息),以募集说明书为准,不要和回售价格混淆。另外二级市场买入成本可能高于100,就算触发回售,也不一定能回本。
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