量化交易,简单说就是用代码、数据、模型代替人的主观感觉做交易决策,不靠感觉、消息、情绪买卖股票,依靠历史数据回测得出规则,由程序自动执行买卖。
几个核心概念。
因子,就是用来选股的指标,可以是估值、盈利、换手率、动量、波动率等数据,模型依靠这些因子挑选标的。
回测,拿过去几年的历史行情数据,把策略跑一遍,模拟过去如果按这套规则交易会是什么收益,用来检验策略好不好。回测只能代表过去,不等于未来实盘结果。
信号,程序根据模型运算之后产生买入、卖出、调仓的指令。
调仓周期,多久重新选股换一次仓位,可以是日度、周度、月度。
滑点,真实交易的时候,下单价格和实际成交价格之间的差价,回测经常忽略滑点,实盘会吃掉不少收益。
风控,策略内置规则,比如单只股票最大仓位、最大回撤限制,用来控制亏损。
程序化接口,券商提供的通道,让代码可以直接向交易所发委托,不用手动在APP点击下单。
区分,量化不等于高频,大部分个人做的是中低频量化,每周或者每月调一次仓;高频是毫秒级频繁交易,普通个人很难参与。
量化也不是稳赚,策略会失效,市场风格切换之后,历史回测很好的策略实盘容易亏损。
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