QMT回测的幸存者偏差，主要来自只用当前还存在的股票做回测，退市、停牌、ST被剔除的标的没有纳入，会造成回测收益虚高。

样本筛选修正方法
1.使用全市场历史样本池，不要直接用当前板块、当前自选股。回测数据要引入退市、暂停上市、风险警示的历史K线，QMT需要下载全量历史数据，包含现已退市股票，不能只保留现存个股。回测区间内曾经上市、中途退市的股票，也要参与策略计算，模拟实盘会买到退市股的客观结果。

2.时间点对齐筛选，采用时点筛选，不能事后筛选。例如2022年的回测，只能用2022年当时满足条件的股票，不能拿现在的财务、市值、标签倒推过去。不要用当下的概念、当下的ST状态去过滤历史K线。

3.规避未来函数，不要使用未来才公布的数据做筛选。财报、ST标记、摘帽、板块归属都有真实公告日期，要按公告生效时间做过滤，不能直接用事后的标签。比如某只股票2024年才被标记ST，2023回测阶段不能把它当成ST过滤掉。

4.处理停牌、涨跌停样本，回测里不要直接过滤长期停牌、一字涨跌停个股。实盘无法成交，策略里增加可成交过滤，比如当日换手率、非一字涨停条件，模拟真实市场买不进卖不出的场景，而不是直接把这类股票从样本删掉。

5.分层抽样校验，分市值分层回测，分别对大盘、中盘、小盘股独立跑策略。很多策略回测好看，只是避开了大量退市小盘股。观察小盘组回测表现，如果小盘样本一加入，收益大幅下滑，说明之前存在明显幸存者偏差。

实操小提示，QMT本地回测默认不会自动加载退市股票，需要手动勾选下载退市标的历史数据；如果数据源没有退市K线，无论怎么调筛选逻辑，都无法消除幸存者偏差。回测后重点看最大回撤、亏损标的占比，而不是只看年化收益率。

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