市场情绪是指所有市场参与者对当前及未来市场走势的集体心理预期和行为倾向，通常表现为乐观（看涨）或悲观（看跌）的情绪状态。它并非基于基本面或技术面的理性分析，而是由投资者情绪、媒体报道、社交舆论、资金流向等非理性因素驱动，常导致价格偏离内在价值，形成“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”的逆向投资机会。判断市场情绪可通过以下几类数据：一、量价与交易行为指标换手率：交易热情过高时可能推动价格偏离价值，持续低迷则反映市场预期悲观。强势股占比：股价超过近1年均值的股票数量占比上升，说明市场普遍乐观；占比过高或过低时，往往预示行情反转。创新高个股占比：大量资金流入、情绪振奋时，才能推动股价大面积突破近年高点。二、资金流向与杠杆指标融资余额：投资者对未来信心强、追求高风险高收益时倾向于加杠杆，融资余额上升代表情绪乐观。北上资金：反映外资对A股市场的看好程度，部分时点呈现“高抛低吸”现象。开放式基金股票仓位：既反映市场资金变动，又是基金经理择时结果的体现，在部分时刻领先市场价格变动。