北交所IPO配套老股转让,区分挂牌期间已流通老股和IPO新增限售老股,规则和沪深明显不同。已经在创新层挂牌期间正常公开转让、不属于控股股东、实控人、持股10%以上主体、董监高的存量老股,满足条件的,上市首日就可以直接流通,不需要锁定期,这就是IPO配套老股转让来源。
而IPO划定的限售老股,按股东身份执行锁定期,时间全部从北交所上市日起算。控股股东、实际控制人、一致行动人、上市前持股10%以上的股东,首发前老股锁12个月,期满后才可以合规减持。普通财务股东,没有强制法定锁定期,但如果发行时出具自愿锁定承诺,就要遵照承诺期限。董监高所持首发前股份,上市锁定12个月,任期内每年转让不能超过持股总数25%,离职之后再加6个月锁定期。如果上市时企业尚未盈利,控股股东、实控人在公司盈利前,上市之后两个完整会计年度都不能减持首发前股份。
另外还有股价触发的附加锁定期承诺,如果上市6个月内,股价持续低于发行价,很多企业相关股东锁定期会自动延长6个月。即便锁定期届满,大额减持还要遵守北交所8号减持指引,竞价、大宗交易有额度、预披露的约束,不是解禁就可以无限制卖出。
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