(1)隐含波动率代表市场预期标的未来波动幅度,波动率上升,期权整体价格普遍上涨。
(2)不分认购、认沽合约,同等条件下,隐含波动率上行,权利金同步抬升;波动率下行,期权价格承压。
(3)实操要点:重大消息前夕波动率容易冲高,消息落地后经常出现波动率回落,也就是 “买预期、卖事实”。
(4)区分影响因素:行情涨跌影响内在价值,波动率影响时间价值,两者独立作用于期权价格。
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