选股票不是“找一只会涨的”，而是建立一套“赛道→公司→价格→时机→风控”五层漏斗，把 5000 多只 A 股过滤成你能懂、敢买、亏得起的那几只。下面给你一套可直接照做的实操框架。
一、先定自己：风格决定选法
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稳健/没时间盯盘：高 ROE 蓝筹 + 高股息 + 宽基 ETF，年化预期 8%–10%，单票少动。
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平衡/中期（1–3 年）：高景气赛道龙头 + 部分底仓蓝筹，看业绩兑现。
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激进/短线：只做主线题材 + 趋势突破 + 严格止损，但新手慎选，胜率最低。

不懂的行业（比如看不懂 AI 算力链条）直接剔除，只在能力圈内选。
二、第一层：选赛道（行业＞个股）
好行业出牛股，烂行业再便宜也难涨。
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优先：政策支持的成长赛道（AI/半导体/新质生产力）、刚需消费、医药、公用事业、高股息央企。
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看景气：行业营收/利润增速向上、集中度提升、龙头份额扩大。
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避开：夕阳产能、强周期顶部（如周期股在价格最疯时）、政策打压、技术迭代杀死老玩家的行业。
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偷懒办法：看北向/公募季度加减仓方向、ETF 资金流入排行。

三、第二层：筛公司（财务硬指标初筛）
用同花顺/东方财富“条件选股”，连续 3–5 年数据达标才进观察池：

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ROE ≥ 15%（赚钱效率，巴菲特式分水岭）
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营收/扣非净利增速 > 10%–15%（成长期可更高）
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毛利率 ≥ 30%（有定价权，消费/医药可更高，制造业可放宽）
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经营现金流/净利润 ≥ 0.8–1（赚的是真钱，不是应收账款）
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资产负债率 ≤ 50%（非金融地产），有息负债低
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分红稳定或明确回购增持计划
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日均成交额 ≥ 1 亿（避免买进出不来）

初筛完通常剩几十只，再人工看一眼：大股东高质押、商誉占比>30%、存贷双高、审计非标、频繁减持——直接踢掉。

四、第三层：定性护城河（为什么是它）
财务过了再看“别人抢不抢得走”：
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品牌（茅台/伊利）、牌照（券商/公用事业）
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技术专利（创新药/半导体）、规模成本（宁德/海螺）
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网络效应（平台型）、高转换成本（工业软件）
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行业市占率前 3，管理层专注主业、少画饼
一句话测试：如果产品价格涨 10%，客户会不会换供应商？不换=有壁垒。
五、第四层：称价格（好公司别买贵）
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PE/PB 分位：看个股近 5 年历史分位，30%–50% 合理，>70% 偏贵；同时对比行业均值。
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PEG：PE ÷ 净利增速，<1 偏便宜，1–1.5 合理，>2 警惕泡沫（成长股适用）。
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股息率：价值股 ≥3%–4% 作安全垫。
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原则：宁可不买，不买透支 3 年业绩的票。

六、第五层：择时与买卖（技术面只做辅助）
基本面定“买不买”，技术面定“现在买不买”：

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趋势：股价在 20 日/60 日均线上方，均线多头排列，不逆势抄底；
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买点：放量突破平台 或 缩量回踩 20 日线不破；
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仓位：单票 ≤ 总资金 15%–20%，首仓 1/3–1/2，分批建仓，永远留 20% 现金；
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止损：买入前先定——短线破 5 日线/亏 7%–8%，中线破 20 日线或亏 10%–12%，无条件执行；
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止盈：涨 15%–20% 减一部分，剩余移动止盈，不坐过山车。

七、新手最简落地流程（照抄版）
1.
先拿 3–5 万小资金 + 沪深 300ETF 练手，不碰 ST、不碰杠杆、不碰听来的“内幕票”；
2.
打开条件选股，按“ROE≥15%、现金流为正、市值>100 亿、日均成交>1 亿”初筛；
3.
从结果里只留：自己看得懂的行业 + 近 3 年增速稳 + 估值分位<60%；
4.
每只写一张卡：买入逻辑 / 目标价 / 止损位 / 跟踪指标（季报、订单、政策）；
5.
每次买入前过一遍：赛道↑？财务↑？估值不贵？趋势不破？单票不超 20%？全否就不动。