阅读现金流量表识别潜在财务异常，核心是对比现金流和利润表、资产负债表的数据是否相互匹配，现金流很难持续长期人为修饰，更容易暴露隐患。首先重点观察经营活动产生的现金流量净额，正常稳健经营的企业，多年下来经营现金流应当持续贴近净利润，如果账面利润长期可观，但经营现金流持续大幅低于净利润，甚至常年为负数，就要提高警惕，代表账面盈利没有转化成真实现金，利润大概率依靠应收款项、存货等账面资产堆砌。其次关注应收账款与存货同步持续扩张，营收增长，但回款速度不断变慢、库存持续积压，营收扩张却没有带来现金流入，企业有可能通过放宽信用、虚增收入做大账面营收。同时留意现金流结构，如果经营现金流疲软，公司账面现金看上去充足，但资金来源基本依靠持续融资，也就是筹资现金流大额流入，相当于依靠借款、增发维持账面资金，自身主业无法造血。还要观察投资现金流出现反常变动，频繁大额对外投资、收购资产，资金流向不知名关联主体，又难以说清项目回报，有可能是资金体外循环、转移上市公司资金。另外注意其他与经营活动有关的现金流入流出，这个科目容易被用来调节数据，金额异常波动且缺少合理业务解释时属于危险信号。分红水平也可以辅助验证，持续盈利却常年不分红，有充足账面现金但持续借贷，现金数据互相矛盾。需要明白单一指标异常不能直接判定造假，要形成证据链，长期利润和现金流严重背离、多项数据同时出现反常，风险才会显著上升，后续可以进一步核查年报附注、往来明细，避开财务存在隐患的标的。

若有开户佣金优惠等问题，欢迎点击头像右上角加我微联系，我司上市券商竭诚为您服务！