集合竞价与连续竞价是A股市场两种不同的价格撮合方式，核心区别在于时间、定价逻辑和成交规则。

简单理解：集合竞价是“一次集中撮合”，连续竞价是“逐笔即时撮合”。

具体区别如下：

时间不同：集合竞价在开盘和收盘时进行，分别是9:15—9:25（开盘集合竞价）和14:57—15:00（收盘集合竞价）。连续竞价则覆盖中间的核心交易时段，即9:30—11:30和13:00—14:57。

撮合机制不同：集合竞价在5分钟内集中接收所有买卖委托，但不会立即成交。系统会在结束时（如9:25）根据“成交量最大”原则计算出一个统一价格，所有在这个价位上的委托都按此单一价格成交。连续竞价则是“价格优先、时间优先”的实时配对，买一和卖一配对成功后立即成交，价格随买卖力量变动而实时更新。

价格决定方式不同：集合竞价产生的是一个单一的开盘价或收盘价。连续竞价中，每一个买卖委托都可能产生新的成交价，价格是连续变化的。

撤单规则不同：开盘集合竞价中，9:20—9:25这5分钟是不可撤单的。连续竞价期间，在未成交前可以随时撤单。

适用目的不同：集合竞价主要用于确定开盘价和收盘价，具有价格发现功能，避免开盘或收盘时价格被单笔大单剧烈操纵。连续竞价则满足交易时段内投资者即时买卖的需求，提供市场流动性。

总的来说，集合竞价重在“定基准价”，连续竞价重在“即时交易”。如果你特别看重以某个固定价格成交，集合竞价阶段下限价单是合适的方式；如果看重时效性，连续竞价阶段则能即时成交。

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