一、开通门槛（先过资格关）
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交易经验：普通账户首笔交易满 6个月
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资产要求：申请前20个交易日日均证券类资产 ≥ 50万元
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风险等级：测评需达积极型（C4）及以上，且通过两融知识测试（通常80分及格）
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年龄：一般18~70周岁，需临柜或双录开户，同步开沪/深信用证券账户

二、杠杆与保证金（能借多少钱）
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融资保证金比例：最低 100%（即1元自有资金融1元，最大杠杆2倍）；2023年8月前曾为50%/80%，对应理论杠杆曾达3倍，现统一收紧
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融券保证金比例：通常 ≥ 50%（科创板/北交所更高）
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可充抵保证金证券：股票按流动性折算（主板一般60%~70%，ST/退市整理股0%），现金按100%算
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提取线：维保比例 ≥ 300%​ 才可转出担保物，转出后仍需≥300%

三、维持担保比例（最核心的风控线）
公式：（现金+信用账户证券市值）÷（融资额+融券市价市值+利息费用）×100%
行业通用阈值（各券商微调）：
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提取线 300%：超出的部分可提现/提券
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警戒线 150%：券商发预警，建议补仓/减仓
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追保线 140%：低于此线需按约定追加担保物
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平仓线 130%：T日收盘低于130%，需在 T+1日16:00前​ 补回至140%以上，否则强平
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即时/紧急平仓线 115%~120%：盘中或收盘跌破，券商可立即强平不再给缓冲期

四、标的范围与交易限制
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标的证券：仅限交易所公布的融资/融券标的（股票需上市≥3个月、流通盘/市值达标、非ST），ETF/部分债券也可
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非标禁止：信用账户不能买非标的股、不能参与定增/可转债申购/国债逆回购（部分券商支持）
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持仓集中度限制：维保比例越低，单只股票持仓占比上限越严（如维保<180%时，高风险股单一持仓常限10%~50%）
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合约期限：单笔融资/融券合约最长 6个月，可申请展期（一般不超过2次）
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T+1与利息：买入后次日才能卖；融资年利率约 6%~8.35%，按日计息，卖券还款/现券还券结清