咱们聊投资时提到的相关系数为-1，简单说就是两种资产价格变动完全反向，一个涨多少另一个就跌多少，理论上能完美对冲风险，但实际投资里几乎找不到这样的资产组合。

首先绝大多数资产都会受宏观大环境影响，比如经济向好时大部分股票、商品都会上涨，经济低迷时又大多承压，很难有资产能做到严格的反向同步变动。
其次就算看起来反向的资产，比如航空公司和石油公司，看似油价涨航司成本承压，但实际还要受出行需求、行业政策等其他因素干扰，没法做到完全匹配的反向波动。
另外就算找到看似对冲的资产组合，实际交易中还有手续费、滑点等成本，也会打破理论上的完美抵消，再加上全市场的系统性风险，比如突发加息、金融危机时，大部分资产都会同步下跌，本来有弱负相关的资产也会一起承压，根本没法实现完全的反向变动。

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