向不特定对象发行可转债（普通上市可转债）开通条件（沪深交易所统一现行规则）

一、两大硬性准入门槛（必须同时满足）

1. 资产要求
申请开通权限前20个交易日，证券账户+资金账户日均资产≥10万元

- 计入资产：现金、股票、场内基金、国债、场内理财等自有资产
- 不计入：融资融券借入的资金、证券、场外理财、银行存款

2. 交易经验要求
名下证券交易经验满24个月（2年）

- 计算起点：全市场任意账户首笔股票/场内基金成交日，跨券商累计有效
- 不计入：仅新股申购、国债逆回购、货币基金不算交易经验

二、配套适当性条件

1. 风险测评等级≥C3稳健型，多数券商要求C4积极型；C1保守型无法开通
2. 完成可转债专项知识测评（10道选择题，一般80分合格）
3. 签署《向不特定对象发行可转债投资风险揭示书》

三、豁免政策（重要）

2022年6月17日（含当日）前已开通可转债交易权限的老客户，永久豁免10万+2年门槛；
⚠️ 换券商新开账户，仍需重新核验、重新开通，不能自动继承豁免资格。

四、特殊区分（定向可转债无此门槛）

上市公司定向发行可转债（非公开）不适用10万+2年规则，仅面向合格机构/特定投资者，普通散户无法参与。

五、常见误区

1. 开户满2年≠交易满2年，无股票成交记录不算；
2. 开通后资产低于10万不会收回权限，仅开通时核验；
3. 股票账户默认不带可转债权限，必须手动申请开通；
4. 打新、二级市场买卖共用同一套权限门槛，不能分开开通。

六、线上办理流程

券商APP→业务办理/权限管理→可转债权限开通→核验资产经验→风险测评→答题→签署风险揭示书，多数券商当日/次一交易日生效。