经营性现金流是企业日常主营业务产销、收付款产生的现金流入流出，包含销售回款、采购付款、发放薪酬、缴纳税费等；投资现金流是企业长期资产购置、对外股权债权投资、处置固定资产或收回投资产生的现金，如买设备、并购公司、卖出子公司；筹资现金流是企业和股东、债权人之间的资金往来，包括股权融资、银行借款、分红、偿还债务本息。经营现金流持续为正之所以是判断企业经营健康的核心，一是该现金流代表主营业务实实在在拿到现金，区别于账面应收款构成的账面净利润，能验证盈利具备真实现金支撑，不存在只赚账面利润无回款的虚假繁荣；二是稳定正向经营现金流可以自主覆盖日常运营成本、资本开支、分红偿债，不用持续依赖外部借钱或增发募资维持运转，摆脱对筹资现金流的依赖；三是长期经营现金流负数意味着主业持续失血，只能靠变卖资产、外部融资续命，极易出现资金链紧张、坏账激增、债务暴雷等风险，而投资、筹资现金流阶段性正负都具备合理性，比如成长企业扩产投资现金流常年为负、融资期筹资现金流大额为正，无法单独衡量主业盈利能力。