在金融投资中，总风险通常被划分为系统性风险和非系统性风险两大类。它们的核心区别在于影响范围以及是否可以通过分散投资来消除。
一、 系统性风险（Systematic Risk）
1. 定义与特征
系统性风险又称“市场风险”或“不可分散风险”，是指由于全局性的共同因素（如宏观经济、政治、社会环境等）引起的投资收益变动。这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，是单一证券无法抗拒和回避的。
2. 常见类型
主要包括政策风险（政府宏观政策变化）、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险（通货膨胀）以及汇率风险等。
3. 规避方式
系统性风险无法通过分散投资来消除，但可以通过以下方式进行管理和降低影响：
资产配置：将资金分散到不同类型的资产中（如股票、债券、现金、黄金等）。不同资产在不同的市场环境下表现各异，例如在经济衰退期，债券或黄金通常表现较稳定，可以对冲股票基金的下跌风险。
关注宏观指标：密切关注宏观经济数据（如GDP、通胀率）和政策变化，及时调整投资组合。
长期投资：股票市场短期波动大，但长期来看通常呈上升趋势。拉长投资时间有助于熨平市场波动的影响。
二、 非系统性风险（Unsystematic Risk）
1. 定义与特征
非系统性风险又称“特定风险”、“个体风险”或“可分散风险”，是指仅对某个行业或个别证券产生影响的风险。它通常由某一特殊的内部因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系。
2. 常见类型
主要包括信用风险（违约风险）、经营风险（管理决策失误）、财务风险（融资不当）、技术过时以及劳资纠纷等。
3. 规避方式
非系统性风险可以通过构建充分分散的投资组合来显著降低甚至消除。主要应对策略包括：
多样化投资（分散投资）：俗话说“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。将资金分散投资于不同行业、不同地区以及不同类型的资产中，单一投资的负面事件可以被其他投资的稳定性所抵消。
利用金融衍生工具对冲：使用期权、期货等衍生品工具锁定未来价格或限制损失；或者采用做空策略来对冲多头头寸的下跌风险。
主动风险管理框架：定期进行风险评估，运用情景分析和压力测试来估算潜在不利事件的影响，从而制定缓解措施。