一、最常见：北交所打新门槛没达标（系统直接拦截）
北交所打新有双门槛，缺一不可：
1. 交易权限门槛（开通北交所）
◦ 20 日日均资产 ≥ 50 万元
◦ 证券交易经验 ≥ 2 年
◦ 风险测评 C4 及以上
◦ 注意：新开 “特转 A 账户”，北交所权限次交易日才生效，当天打新会提示限制
2. 打新市值门槛（网上申购）
◦ T-2 日前 20 个交易日，日均北交所股票市值 ≥ 100 万元
◦ 只开通权限、没买够北交所股票，直接拦截
3. 全额资金预缴
◦ 申购时要冻结全额资金（如 10 元 / 股 ×1000 股 = 1 万元）
◦ 资金不够 → 提示 “股东限制 / 无效申购”

二、账户被限制打新（黑名单 / 监管名单）
1. 12 个月内 3 次中签弃购（最常见）
◦ 连续 12 个月累计3 次中签不缴款
◦ 处罚：6 个月内禁止沪深北所有新股、可转债申购
◦ 中登统一记录，换券商也一样受限
2. 参与网下询价后又网上申购
◦ 同一新股，网下、网上不能同时参与
◦ 已报网下 → 网上直接判无效、提示限制北京证券交易所
3. 多账户重复申购
◦ 同一身份证多账户申购同一只新股，仅第一笔有效，其余提示限制
4. 账户状态异常
◦ 账户冻结、休眠、司法限制、违规被监管
◦ 券商端直接限制打新权限

三、权限 / 适当性问题
• 北交所权限未开通或未生效（新开特转 A 次交易日生效）
• 风险测评低于 C4（北交所要求积极型及以上）
• 未签署北交所风险揭示书、未通过知识测试