平值期权 Gamma 最大,极端行情下 Delta 会急剧跳变,做市商被动反向追涨杀跌对冲,形成Gamma 挤压正反馈,放大单边波动并引发连环对冲亏损、踩踏式大跌或大涨。
程老师 01:44
京圈红韵 01:44
刘老师 01:44
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网格交易在单边下跌中会越跌越买、持续加仓被套,最终耗尽资金、重仓深套且无止损兜底。
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波动率交易不预判股价涨跌,只赌隐含波动率升降,通过买入跨式/宽跨式做多波动率、卖出跨式/宽跨式做空波动率,赚取波动率变化带来的权利金价差收益。
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