行业分析常用哪些维度?
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行业分析常用核心维度:**行业赛道属性、政策监管、供需格局、竞争格局、产业链上下游、景气周期、财务盈利、技术壁垒、市场空间与渗透率、替代风险**。
1.赛道属性:区分成长/周期/防御/夕阳行业,判断长期发展天花板;
2.政策监管:产业扶持、限价、准入门槛、合规约束等政策影响;
3.供需关系:产能、库存、订单、原材料价格,判断供需紧松;
4.竞争格局:寡头垄断、充分竞争、同质化程度、龙头溢价能力;
5.产业链:上游成本、中游制造/服务、下游需求与客户结构;
6.周期位置:行业淡旺季、库存周期、产能扩张收缩阶段;
7.核心壁垒:技术、专利、牌照、规模、渠道、品牌护城河;
8.基本面数据:毛利率、净利率、ROE、现金流、产能利用率;
9.空间与渗透:市场规模、渗透率、国产化率、出海空间;
10.风险因素:技术迭代、政策收紧、价格战、原材料波动、需求萎缩。

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