可转债转股套利失效的核心原因有哪些,正股涨跌停制度会如何影响转股套利空间?
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可转债转股套利失效的核心原因主要有这几个,一是转股溢价率在套利操作过程中快速收窄,原本存在的价差很快就消失了;二是没在规定的转股期内操作,还没到转股时间根本没法完成转股实现套利;三是交易手续费过高,直接把套利的利润给侵蚀没了。正股涨跌停制度对套利空间影响特别大,正股涨停时,可转债的涨幅往往跟不上正股,原本的套利价差会被大幅压缩;要是正股跌停,转股后没法及时卖出,不仅赚不到钱还可能直接亏损。

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在线 增米经理:您好,很高兴为您解答问题。
v先给结论:转股套利(负溢价)失效,主要是T+1时间差、流动性冲击、交易成本、强赎/条款风险、融券不足这五大硬约束叠加;正股涨跌停会压缩/锁定次日卖出价格、放大隔夜波动、扭曲转债定价,... 全文>
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