测评要点（固收类理财）
1）先分清产品：银行理财（净值型）、债券基金、券商/信托固收+、存款/大额存单（保本与否差别很大）
2）看风险与回撤：近1年/成立以来最大回撤、波动率、净值曲线是否平滑
3）看底层资产：利率债/高等级信用债占比；是否有非标、城投、永续债、可转债等
4）看久期与利率风险：久期越长，对利率波动越敏感，净值更容易回撤
5）看信用风险：持仓信用等级分布、集中度（前10大持仓）、是否下沉到低评级
6）看流动性：开放频率、赎回到账时间、是否有申赎费/封闭期
7）看费用：管理费/托管费/销售服务费/业绩报酬，费后收益才重要
8）看管理人能力：历史同类排名、风控记录、是否频繁换经理

常见踩坑点

以为“固收=保本保息”，忽略净值波动与亏损可能只看“业绩比较基准/预期收益”，不看真实历史回撤忽视久期：利率一变净值就回撤，短期用钱却买长久期/长封闭“固收+”里权益/可转债/衍生品比例高，波动被低估信用下沉：高收益背后是低评级或集中度过高流动性坑：封闭期、赎回慢、临时限制申赎费用/业绩报酬高，吃掉大半收益只听销售口头承诺，不看合同与定期报告（持仓/风险揭示）