可转债强赎公告发布后,其正股股价常出现波动,如何量化计算强赎溢价率,并制定对应的套利或避险策略?
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可转债强赎公告出来后,股价波动确实常见,因为很多人要转股或者卖出,会给正股带来抛压。计算强赎溢价率,主要是看转债现价和转股后的价值差。公式是:溢价率 = (转债市价 转股价值 - 1) × 100%。转股价值就是一张转债能转成股票值多少钱,用100除以转股价格再乘正股价就行。如果溢价率是负的,理论上转股能套利,但强赎期间时间紧,正股波动大,套利风险不低。

这时候策略要分情况:如果溢价率为负,可以买入转债转股卖出,但要快,因为股价可能跌;如果是正溢价,转债可能下跌,建议卖出转债或正股避险。另外,强赎期间转债流动性会变差,最好提前行动。

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