您好 期货对冲和套利均为风控型交易策略，核心目的都是规避风险、稳定收益，但核心逻辑、交易方式、收益风险特征差异显著，核心区别如下：

1. 核心逻辑：对冲是单方向风险对冲，通过期货与现货/其他头寸反向操作，抵消标的价格波动风险，放弃额外收益只为锁定既定利润；套利是利用价格偏差获利，捕捉同一品种/相关品种间的不合理价差，待价差回归正常赚取无风险/低风险收益。

2. 交易方式：对冲是单腿交易，需匹配现货/原有头寸方向开仓，期货头寸仅为对冲工具；套利是多腿组合交易，同时开仓一买一卖两个相关头寸，靠头寸间的价差变化盈利。

3. 收益风险：对冲的收益固定、风险近乎为零，仅需承担小幅基差风险，核心是“保收益”；套利的收益有限、风险极低，收益空间由价差偏差幅度决定，风险为价差不回归甚至扩大，核心是“赚价差”。

4. 适用场景：对冲多为产业客户/持仓投资者使用，如猪场套保、股票持仓对冲；套利多为专业交易者使用，如跨期套利、跨品种套利、期现套利。

简单来说，对冲是“消风险保本金”，套利是“抓偏差赚小钱”。

以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。