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下面是期货张经理的回答,如果对该问题还有疑问,欢迎问一问进一步咨询。
您好
套利定价理论APT(ArbitragePricingTheory)是CAPM的拓广,是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是多因素模型。套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。
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