融资融券核心是信用杠杆交易，规则围绕开通门槛、标的范围、保证金、担保比例、期限、操作、风险展开，2026年1月19日起新开立融资合约保证金比例调至100%，以下为纯实用规则要点 。

一、开通核心门槛

- 证券交易经验满6个月 。
- 申请前20个交易日账户日均资产≥50万元（含现金、证券） 。
- 风险测评达C4积极型及以上，无重大不良诚信记录 。
- 开通信用账户，划转担保品（现金或可充抵保证金证券）。

二、标的与时间限制

- 仅交易交易所指定“融”字标的证券，非标的不可融资融券。
- 单笔合约期限最长6个月，可申请展期，具体以券商规则为准 。
- 交易时间同A股：9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-14:57集合竞价与连续竞价，14:57-15:00收盘集合竞价。

三、保证金比例（2026年新规）

- 融资保证金比例：≥100%（新合约，2026.1.19起），100万保证金最多借100万，杠杆1倍；老合约按原比例执行 。
- 融券保证金比例：≥80%，私募证券投资基金≥100%。
- 标的证券保证金比例以交易所与券商公告为准，会动态调整 。

四、担保比例与风控

- 维持担保比例=（现金+证券市值）/（融资负债+融券负债+利息等）。
- 警戒线：常见140%-150%，提醒追加保证金。
- 平仓线：常见130%，低于后未按时补足，券商可强制平仓。
- 追加期限：T+1日内补足至警戒线以上，否则可能强平。

五、核心操作与还款还券

- 融资：融资买入→卖券还款/现金还款。
- 融券：融券卖出→买券还券/直接还券（有券源前提下）。
- 担保品：自有资金证券买卖为担保品买入/卖出，不产生利息。
- 还款优先：融资买入股票卖出，优先选卖券还款，避免利息持续产生。

六、关键费用与成本

- 融资利息：按实际占用资金与天数计息，日利率=年化利率/360。
- 融券费用：按实际占用证券市值与天数计息，费率因券源松紧有差异。
- 交易佣金：同普通交易，以券商协议为准。

七、风险与合规提示

- 杠杆放大盈亏，股价反向波动可能导致大额亏损或强平。
- 融券卖出后股价上涨，可能面临无限亏损，需及时追加保证金或买券还券。
- 禁止用限售股融券卖出，战略投资者出借有特殊限制。
- 横盘震荡或流动性差时，强平风险上升，需结合行情与自身风险承受力参与。

八、实操速记

- 融资：看多借钱买，涨了卖券还款，跌了补保证金或平仓。
- 融券：看空借券卖，跌了买券还券，涨了补保证金或平仓。
- 风控线：维持担保比例**130%**为平仓关键线，低于则风险陡增。