太空科技（SpaceTech）目前处于“政策+技术”双轮驱动的早期爆发阶段，可重点关注以下三条主线：

1. 火箭发射与卫星制造
• 美国：SpaceX（未上市）、Rocket Lab（RKLB）、Astra（ASTR）
• 中国：航天科技集团旗下中国卫星（600118）、航天电子（600879），以及民商火箭公司星际荣耀（未上市）。
逻辑：低轨卫星组网需求激增，发射成本下降带来盈利拐点。

2. 卫星互联网运营
• 美股：AST SpaceMobile（ASTS）、铱星（IRDM）
• A股：中国卫通（601698）、华力创通（300045）
逻辑：6G空天地一体网络，2025-2027年进入业绩兑现期。

3. 太空数据与遥感
• 美股：Planet Labs（PL）、Spire（SPIR）
• A股：欧比特（300053）、北斗星通（002151）
逻辑：AI+遥感数据商业化，政府与农业保险订单放量。

风险提示：
• 技术迭代快，估值波动大，建议用“核心仓位+卫星仓位”策略，核心仓位配置现金流稳定的卫星运营商（如中国卫通），卫星仓位小比例布局高弹性火箭/遥感标的。
• 关注美国ITAR出口管制及国内星座招标节奏，作为买卖时点参考。

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