集合竞价是交易所开盘前（9:15-9:25）和收盘前（深市14:57-15:00）的一次“批量撮合”机制。
1. 目的：一次性产生一个公平、成交量最大的开盘价/收盘价，避免连续竞价瞬间波动。
2. 流程：
• 9:15-9:20 可挂单可撤单；
• 9:20-9:25 可挂单不可撤单；
• 9:25 系统按“最大成交量原则”撮合，高于成交价的买单、低于成交价的卖单全部成交，剩余未成交的自动进入连续竞价。
3. 价格笼子：挂单须在昨收价±10%（ST±5%）内，否则无效。
4. 实战提示：
• 观察9:20后的挂单量可预判开盘方向；
• 涨停股若想抢筹，须在9:20前挂涨停价，但需承担撤单失败风险；
• 尾盘集合竞价常用于ETF套利或调仓，价格以15:00为准。

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