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期货套利：是指，利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为”期现套利“。
期货分为商品期货与股指期货两类。
商品期货的标的物为农副产品、金属与能源等大宗商品，金融期货主要包括货币期货、利率期货以及股指期货。
在中国，股指期货只有一种，即沪深300股指期货合约，于2010年4月16日正式上市交易。
作为期货交易的一种，股指期货是以“沪深300”指数作为标的物的标准化期货合约，交易双方约定在未来一个时间点交易，以确定的股价指数作为盈利或亏损的依据。
假如在某日收盘之前，现货市场沪深300指数为3500点，期货市场有一个“3个月之后到期的沪深300指数期货合约”，如果大多数投资对于沪深300指数的未来行情非常看好，那么现在指数期货的价格已经达到3800点。
假如你认为3个月之后，沪深300指数会超越3800点这个点位，你就可以买入这一股指期货，即承诺在3个月之后以3800点的价格买入该“市场指数”。
当这个股指期货上涨到3850点时，你可以选择提前平仓止盈，卖出这一期货合约，从而获得50点的收益，也可以选择持有到期再平仓。
根据沪深300指数合约规定，每一点价格为300元，则你持有的股指期货合约每手将会获得300*500=15,000元的收益（暂不考虑交易费用）。
另外一种情况为：
假如大家都认为3个月之后股指会上涨，目前“指数期货”的价格已经是3800点，而你并不那么乐观，你预测3个月后股指会下跌，你就可以以“沪深300”的现货价格3500点卖出该合约，即“卖空”股指。
若三个月之后的股指走势果然是下跌的，假设下跌到3200点，这时你就可以以3200点的价格买入合约进行平仓，那么每手你就可以获得300点的收益，即获利人民币90,000元，这就是股指下跌时的盈利方式。
当然，如果你看错了市场走势，在股指上涨时卖出，下跌时买入，合约到期时就会造成亏损。
那么，如何利用股指期货进行“无风险套利”呢？
由于股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，有时候期货指数与现货指数之间存在某种偏离，当这种偏离达到一定程度时就可能产生套利空间，利用“期货”指数与“现货”指数短期的不合理关系进行套利的行为被称为“无风险套利”行为。
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