债券基金与股票基金的核心差异体现在底层资产、收益风险特征及适用场景三方面：

1. 底层资产
债券基金≥80%仓位配置国债、金融债、企业债等固定收益证券；股票基金则主要持有上市公司股票，权益仓位通常≥80%。

2. 收益风险
债券基金收益来源为票息+价差，年化波动率2%-5%，长期回报4%-6%，信用债占比高的产品需警惕违约风险；股票基金收益取决于股价增值+分红，年化波动率15%-25%，长期回报8%-12%，但需承受系统性回撤（如熊市可能下跌30%+）。

3. 适配场景
债券基金适合6个月以上闲置资金、风险厌恶型投资者，或作为组合的“稳定器”；股票基金更适合3年以上长期投资、能承受波动的投资者，用于进攻性配置。当前市场环境下，建议采用“股债再平衡”策略：用债券基金锁定基础收益，股票基金博取超额收益，两者比例根据风险承受能力动态调整（如稳健型可设股债3:7）。

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