集合竞价是交易所开盘前（9:15-9:25）和收盘前（14:57-15:00）的撮合机制，用于一次性确定开盘价或收盘价。其核心规则是：系统收集所有买卖申报，按“最大成交量”原则产生成交价，高于此价的买单和低于此价的卖单全部成交，其余订单进入连续竞价。

关键要点：
1. 时间：早盘9:15-9:20可撤单，9:20-9:25不可撤；尾盘仅接受限价单且不可撤。
2. 价格限制：沪深主板为前收盘价的±10%，科创板/创业板为±20%。
3. 策略意义：观察9:20后的挂单变化可预判开盘方向，若买单堆积且价格逐步抬升，可能高开。

注意：集合竞价阶段成交量占比通常不足5%，但对当日价格锚定有重要影响，短线交易者需重点关注9:25的匹配量与价格跳空缺口。

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