量化T0策略核心原理：利用日内波动，通过高频算法在极短时间内完成“低买高卖”或“对冲套利”，赚取微小价差，积少成多。关键要素：

1. 数据：毫秒级行情、逐笔成交、盘口深度、资金流向、期指基差、ETF申赎清单。
2. 信号：微观结构指标（买卖队列失衡、撤单率、大单追踪）、波动率、量价背离、期现/跨品种价差。
3. 执行：低延迟撮合通道、智能拆单、滑点控制、撤单率管理；硬件（FPGA、万兆网卡）+算法（自适应挂单、冰山单）。
4. 风控：单笔止损（0.1%以内）、日内最大回撤、持仓限额、净敞口对冲；实时监控异常成交、错单熔断。
5. 成本：佣金、过户费、印花税（仅卖出）、资金占用利息；需测算盈亏平衡点，确保预期收益覆盖交易成本。
6. 合规：避免频繁挂撤单触发交易所监管、防范操纵市场嫌疑；确保策略符合T+1制度下“底仓+回转”或融券T0模式。

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