国债逆回购占款天数怎么算?为什么节前国债逆回购收益高?
张经理 证券经理
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国债逆回购的占款天数,是指从买入后资金被实际占用到资金可取回期间所跨的自然天数。它反映了资金“不能自由支配”的真实时长,而不仅仅是产品上标注的名义期限。

计算原则

起算点:从买入日的下一个交易日开始算起。

买入当天仍可使用资金进行交易,所以不计入占款。

终止点:到资金可取回日的前一日结束。

资金在“可用”当天虽能买入证券等,但要再隔一日才能取出。

包含节假日:若在节假日前买入,假期期间资金不能取出,因此这些自然日都计入占款天数。

举例说明

例1:周四买入1天期逆回购

周五资金可用(不可取)、下周一资金可取;占款天数为周五、周六、周日,共 3天。

例2:节前买入

若在春节前最后一个交易日买入1天期逆回购,因假期较长,资金虽名义上“1天”,实际可能被占用 7天或更长,占款天数要把假期自然日一并算上。简要计算公式

占款天数 = 资金可取日 − 买入日(按自然日计算)

实际操作中,可依据交易所的节假日安排确定交易日与资金可用、可取的具体日期,再据此计算。

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