融资融券数据简称“两融”，核心看三指标：融资余额、融券余量、两融交易额占比。

1. 融资余额：融资买入额-偿还额后的净增量，持续上升说明杠杆资金看多，下降则谨慎。若融资余额占流通市值>8%或单日融资买入额占成交额>10%，短期波动会放大，需警惕强平风险。

2. 融券余量：反映机构做空力度，余量骤增往往对应事件驱动（如业绩暴雷、限售解禁）。若融券卖出量突增且股价未跌，可能预示“逼空”行情。

3. 两融交易额占比：交易所每日公布，若连续3日超15%，市场进入高波动区间，可结合MACD顶背离做减仓信号。

实战用法：融资余额连增+融券余量连降=多头强化；融资余额骤降+融券余量急升=空头信号。注意融资保证金比例下调（如从100%→80%）会释放杠杆资金，属政策底信号。

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