量化交易的核心是把投资逻辑写成可执行的算法，通过计算机自动完成选股、择时、下单与风控。操作流程分五步：

1. 策略设计
用历史数据验证“因子—信号—收益”关系，例如：
• 均值回归：当价格偏离20日均值2个标准差时做空；
• 动量突破：当5日收盘价突破60日高点且成交量放大1.5倍时买入。
用Python/R回测，要求夏普>1.5、最大回撤<15%。

2. 数据准备
清洗Tick级行情、财务、宏观、另类数据（卫星夜光、POS刷卡），统一时间戳、复权、去极值。

3. 模型构建
传统多因子打分或机器学习（XGBoost、LSTM）。样本外滚动验证，防止过拟合；引入Walk-Forward分析，每季度重训。

4. 交易执行
对接券商API（CTP、FIX、IB），拆单算法（TWAP/VWAP）降低冲击成本；设置滑点容忍±2‰，成交率<90%自动暂停。

5. 实时监控
盘中跟踪PnL、杠杆、希腊值；触发硬止损-3%或VaR超限即平仓。盘后归因分析，淘汰衰减因子。

门槛：需编程、统计、低延迟系统，资金≥300万可自建；普通投资者可买券商量化FOF或指数增强产品，费率0.8%-1.2%。

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