从风险等级看，国内主流评级把证券期货列为R5（极高风险），主动股票基金约R3-R4，债券基金R2。若以最大回撤衡量，期货杠杆品种（如商品、股指期货）常态回撤30%-50%，极端年份可超70%；股票型基金历史最大回撤约45%-55%，偏债混合仅10%-15%。折算风险倍数，期货≈股票基金的2-3倍，≈债券基金的5-7倍。
配置时建议：
1. 期货仓位≤可承受亏损资金的20%，且单笔止损设3%-5%；
2. 用基金做底仓，股票型≤总权益的40%，再搭配20%债券基金平滑波动；
3. 期货与基金相关性低（约0.3），组合后整体波动可下降15%-20%。

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