养老FOF基金全称为养老目标基金中的基金，是一种主要投资于其他基金的基金，以养老为主要目标。投资者将资金交给基金公司管理，由基金经理进行投资，投资收益可用于弥补生活开支或为未来养老储备资金。

基本要求
根据中国证监会《养老目标证券投资基金指引》，养老FOF基金要有一定的封闭期，最短持有期限不短于1年、3年或5年，并且基金名称中必须包含“养老”，采用目标风险策略的基金还应当在基金名称中明确产品风险等级。

主要类型
- 目标日期基金：投资者可以根据自己退休的年份来选择基金产品。比如南方养老目标日期2030（FOF）Y，适合70后人群，预计2030年左右退休；国泰民安养老2040三年（FOF）A，适合80后人群，预计在2040年左右退休；嘉实养老2050混合（FOF）Y，适合90后人群，预计在2050年左右退休。
- 目标风险基金：主要根据投资者的风险承受能力来选择。市面上常见的有稳健、平衡、积极三类，适合不同风险承受能力的人群投资。例如东方养老2050（FOF），偏股，中高风险，锁定期5年；财通资管康恒平衡养老（FOF），偏股，中风险，锁定期3年；东方红颐和稳健养老（FOF）Y，偏债，中风险，锁定期2年。

优点
- 优化资产配置，分散风险：基金本身投资多种标的资产以分散风险，而养老FOF基金由基金经理从众多基金中优选基金组成投资组合。投资多只不同的基金，这些基金又分别投资于股票、债券、货币等多种资产，避免了单一基金或单一资产的波动对投资组合的过度影响，降低了整体风险。
- 跨市场分散风险：可以投资于不同市场的基金，如国内市场和海外市场，当某个市场表现不佳时，其他市场的投资可能会起到一定的平衡和缓冲作用，进一步分散风险。
- 底层资产多元化：投资于多种不同的基金产品，其底层资产涵盖了股票、债券、货币等多个领域，这种多元化的投资使得收益相对较为稳定，不会因单一资产的大幅波动而导致收益大起大落。
- 长期投资平滑波动：养老FOF基金通常具有较长的封闭期或最短持有期限，鼓励投资者长期持有，在长期投资过程中，短期的市场波动对投资收益的影响会被平滑，更有可能获得较为稳定的长期收益。
- 减少非理性行为损失：强调长期持有，其封闭运作期或最短持有期不短于1年，有助于减少追涨杀跌、频繁交易等非理性行为带来的损失。

与基金组合的区别
基金组合是由两只以上的基金所构成的组合，投资者投资该基金不存在二次收费，根据其投资资金比例，各基金的收费标准收取手续费用。而养老FOF基金的投资比例有着严格的限制，为了降低风险，证监会规定每个基金仓位最高20％，对货币基金投资比例不超过5％，其投资比例相对基金组合要灵活度低一些。

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