国债期货交易规则及交割流程有没有有经验的说一下
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国债期货交易规则及交割流程如下:
- 交易规则:
- 合约月份:一般有最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)。
- 交易时间:每个交易日9:15 - 11:30,13:00 - 15:15。
- 最小变动价位:不同期限国债期货合约的最小变动价位不同,例如5年期国债期货为0.005元,10年期国债期货为0.01元。
- 每日价格波动限制:上一交易日结算价的±2%。
- 持仓限额制度:自交割月份之前的一个交易日起,客户TF、T、TS、TL合约持仓限额分别为600手、1200手、600手、600手;非期货公司会员持仓限额分别为1200手、2400手、1200手、1200手。超出持仓限额标准的,交易所按照《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的相关规定,对超仓头寸予以强行平仓。
- 交易指令类型:包括市价指令、限价指令、止损指令、止损限价指令等。
- 交割流程:
- 申报托管账户:参与交割的非期货公司会员应当事先向交易所申报国债托管账户。参与交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管账户。会员、客户应当确保所申报的国债托管账户真实、有效。申报中央结算开立的国债托管账户的,只能申报一个国债托管账户;申报中国结算开立的国债托管账户的,应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国债托管账户,且只能分别申报一个国债托管账户。
- 进入交割月份后的操作:合约进入交割月份后至最后交易日之前,由卖方主动提出交割申报,并由交易所按照“申报意向优先,持仓日最久优先,相同持仓日按比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。最后交易日之前未进行交割申报但被交易所确定进入交割的买方持仓,交易所根据卖方交券的国债托管账户,按照同国债托管机构优先原则进行配对。
- 交割结算:交割结算价为最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价。交割配对成功的买卖双方应当按照交割结算价进行现金交割和国债交付。

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