国债期货交易规则及交割流程有没有有经验的说一下
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您好!国债期货交易规则及交割流程如下:
- 交易规则:
- 交易指令类型:常见的有市价指令(按市场最优价格立即成交)、限价指令(设定价格上限或下限,达到设定条件时成交)、止损指令(市场价格触及预设止损价位时,自动触发卖出或买入操作)以及止损限价指令(先以止损条件触发,再按限价要求成交)。
- 持仓限额制度:交割月份之前的一个交易日起,TF、TS和TL持仓限额为600手,T持仓限额为1200手。
- 交割流程:
- 申报托管账户:参与交割的非期货公司会员应当事先向交易所申报国债托管账户。参与交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管账户。同一交易者在不同期货公司处开户的应当分别进行申报。申报中央结算开立的国债托管账户的,只能申报一个国债托管账户;申报中国结算开立的国债托管账户的,应同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国债托管账户,且只能分别申报一个国债托管账户。
- 交割申报:合约进入交割月份后至最后交易日之前,由卖方主动提出交割申报,并由交易所按照“申报意向优先,持仓日最久优先,相同持仓日按比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。最后交易日之前未进行交割申报但被交易所确定进入交割的买方持仓,交易所根据卖方交券的国债托管账户,按照同国债托管机构优先原则分配对应的国债托管账户。
- 实物交割:在交割月,符合交割条件的卖方需交付国债,买方支付相应款项。可用于交割的国债有严格筛选标准,包括国债剩余期限、票面利率等需符合合约规定。

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