市场利率就是整个市场上各种借贷资金的“价格标杆”，就像菜市场的青菜会有个行情价。它主要由央行基准利率、国债收益率、银行同业拆借利率等构成，直接影响我们存款利息、房贷成本、理财产品收益等。比如今年LPR连续下调，很多人发现房贷月供变少了，这就是市场利率变化的直接体现。

理解市场利率要抓住这3个关键点

1、它是理财收益的“温度计”
当市场利率上行时，新发债券收益率会跟着涨，这时可以多关注纯债基金；相反利率下降时，持有老债券的基金会升值。我接触的客户中，张姐去年底在市场利率低点配置了稳盈组合，这个组合配置了国债和高等级企业债，最近半年收益达到3.7%，跑赢了银行存款。

2、不同产品反应速度不同
货币基金对利率变化最敏感，比如货币三佳组合会根据市场利率变化自动筛选收益更高的货基。最近市场利率下滑，但通过智能轮换策略，组合七日年化还能维持在1.8%左右，比普通货币基金高0.2个百分点。而像安盈组合这类偏债基的配置，更适合应对利率波动中的中长期理财需求。

3、普通人的实用应对法
遇到利率下行周期，可以增加中短债基配置；利率上行时适当配置银行大额存单锁定收益。最近帮王先生做的方案就是典型例子：拿出30%资金配置货币三佳应对日常开支，50%放在定盈组合捕捉行业轮动机会，剩余20%配置黄金ETF对冲利率风险，这样既能把握机会又能控制波动。

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