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债券价格=未来现金流折现之和。
列出现金流:每期利息C(面值×票面利率)、到期本金F。
确定折现率y(市场要求的到期收益率)。
3. 公式:
价格 = Σ[C/(1+y)^t] + F/(1+y)^n
t=1…n,n为剩余期数。
4. 实操:
- Excel:用PV函数=PV(y,n,-C,-F)。
- 金融计算器:输入N、I/Y、PMT、FV,求PV。
- 在线工具:搜“bond price calculator”,输入参数即可。
提示:若半年付息,y、C、n均按半年度调整。
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