股票、基金、债券是三类底层资产与风险收益特征完全不同的工具：

股票
代表公司所有权，收益来自股价上涨和分红。波动最大，长期收益（A股年化约8-10），但短期可能回撤30以上。适合风险承受力强、投资期限≥3年的投资者。

债券
本质是债权凭证，收益为固定利息+到期本金。利率债（国债、政策性金融债）几乎无信用风险，年化2-4；信用债（企业债、城投债）收益4-6，但有违约风险。适合稳健型资金或作为组合“压舱石”。

3. 基金
是集合投资工具，按底层资产可分为：
• 股票型基金（含指数基金）：波动≈股票，但分散个股风险；
• 债券基金：收益3-5，波动低于单只债券；
• 混合基金：股债灵活配置，风险介于两者之间；
• 货币基金：仅投短期票据，年化5-2，等同现金管理。
基金的优势在于专业管理、分散风险、门槛低（1元起投），但需支付管理费（-5/年）。

配置建议：用“核心-卫星”策略，以债券基金或固收+作为核心（60-80），指数基金作为卫星（20-40），根据风险承受力动态调整比例。

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