债券基金与货币基金的核心差异体现在风险、收益、流动性三方面：

底层资产
货币基金仅投AAA级短债、同业存单等1年内工具，久期≤120天；债券基金可投国债、信用债、可转债，久期1-10年，部分含股票仓位（二级债基）。

收益特征
货基年化5-5，净值稳如1元；债基年化3-7，但净值每日波动，利率上行时可能单月亏损2-3。

3. 流动性
货基T+0/T+1赎回无费用，适合活钱管理；债基持有<7天收5赎回费，建议持有≥6个月。

4. 风险等级
货基为R1低风险，债基通常为R2-R3，信用债暴雷或利率急升时可能回撤5+。

配置建议：3个月内要用的钱放货基，6个月以上闲钱可选中短债基金，能承受波动者可配长债基金或二级债基增强收益。

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