买理财时既要看业绩比较基准，也要关注参考净值，但更重要的是理解这两个数据的含义和关系。业绩比较基准相当于产品的"考试分数线"，能帮你判断管理人是否跑赢市场；参考净值则是"实时成绩单"，显示现在每份产品值多少钱。比如债券型理财业绩基准通常会设为"中债综合全价指数收益率×80%+1年期定存利率×20%"这类组合，如果产品运行半年参考净值涨了3%，而同期业绩基准是2.8%，说明管理人表现合格。

新手选理财建议掌握三个关键点：

1、比基准要看长期稳定性
别被短期高基准迷惑，要看产品是否持续达标。比如我们帮客户选的"安盈组合"，虽然业绩基准只有4.5%，但靠着主理团队每季度调整股债比例，连续18个月跑赢基准。客户王姐去年12月买入10万，参考净值从1.0涨到现在1.046，这期间沪深300跌了7%，但她的持仓稳稳跑赢96%的银行理财。

2、读净值要会算真实收益
参考净值每天更新，但买卖手续费会影响实际到手金额。曾有客户看到某产品净值1.15就买入，结果发现持有不足30天要收0.5%赎回费，实际收益少了三分之一。建议新手优先选择持有期满免赎回费的产品，比如"稳盈组合"满1年赎回零费用。

3、特殊时点要动态观察
季末、年末常有机构冲业绩扰动市场，这时要重点看净值波动是否符合产品定位。今年3月债市调整时，我们的"货币三佳"组合通过每天监控600多只货基，及时替换受影响的持仓，在大多数货基单日收益跌破1.8%时，组合七日年化仍保持在2.1%。

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