积存金作为黄金投资的一种方式，长期持有是可以的，但关键要看投资目标和市场环境。黄金本身具有抗通胀属性，在经济波动时往往能起到避险作用，比如疫情期间金价涨幅就超过20%。不过过去10年金价年化收益约4%，比沪深300指数低，但波动也小很多。真正用它做长期配置，建议不超过家庭资产的15%。

长期持有积存金要注意这三点
1、价格波动比想象大
很多人以为黄金走势平稳，其实2013-2015年金价曾从1700美元盎司跌到1040美元，跌幅近40%。去年有位客户把80%积蓄投入积存金，结果半年浮亏5%，后来通过补仓定投才拉低成本。黄金更适合作为资产压舱石，而不是主力增值工具。

2、关注持仓成本差异
银行积存金通常有0.5%-1%的买卖点差，相当于买完就浮亏1%起步。而证券账户里的黄金ETF费率在0.3%左右，成本优势更明显。之前有个客户把月收入的10%定投黄金ETF，选择挂钩上海金的品种，三年收益率比银行积存金多赚3%。

3、替代方案更灵活
与其单押黄金，不如用多资产组合来平衡风险。像安盈组合（债券+指数基金）近三年年化收益5.2%，回撤只有黄金的一半；稳盈组合通过配置全球资产，过去两年在黄金震荡期依然保持4.8%正收益。有位客户把原本打算买积存金的30万拆分成三份，分别投入黄金ETF、安盈组合和货币三佳，去年综合收益比单买黄金高6个百分点。

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