一个基金,亏了5年,平均跌幅在50%以上,最近换了经理,这个基金还有救吗?哪位老师能说一下
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这只基金确实处于比较被动的状态,但换经理可能是个转机。关键要看三个方面:新经理是否调整了原本导致亏损的投资策略,他过往管理同类型基金的历史表现如何,以及最近半年持仓结构有没有实质性优化。如果这三点都没变化,可能要考虑及时转换了。

换经理后怎么判断有没有希望?有3个观察点
1. 看投资方向有没有"改错"
之前跌幅大的基金往往重仓了某个过热赛道,比如前几年高点追消费或科技的基金普遍腰斩。最近我们复盘过一只类似情况的基金,新经理上任后迅速把新能源持仓从45%降到15%,转配了低估值的医药和红利板块,三个月就收窄了亏损12%。

2. 查新经理的"真实战绩"
别只看宣传材料,重点对比他之前管理过3年以上的同类型基金。上个月有位客户持有的基金换了经理,我们调取资料发现新经理2018-2021年管的中盘成长基年化回报14%,而同期同类平均只有9%,这种有过穿越牛熊经历的更值得观察。

3. 持仓变化要比季报更快
基金季报通常滞后1个月,可以留意基金净值与行业指数的偏离度。比如最近半导体指数跌5%,但你的基金周净值只跌1%,可能说明调仓到了防御性板块。有位客户持有的基金通过这个信号发现经理开始调仓,继续持有了3个月后回升了8%。

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