我国短期国债主要通过贴现发行和定期招标两种方式募集资金。以1年期以内的国债为例，财政部会根据市场资金情况灵活安排发行节奏，个人投资者可以通过银行或证券账户间接参与。

两种主流发行方式详解
1、贴现式定价模式
现在最常见的91天、182天国债都采用这种方式。比如面值100元的国债，发行时按98元卖出，到期直接兑付100元，中间的2元差价就是投资者的收益。有个客户去年用5万元买了182天国债，当时折价率是0.8%，半年后拿到50200元，比银行理财多赚600元。

2、定期招标流程
每个月固定时间（通常是周三），财政部会通过荷兰式招标确定发行价。去年12月的182天国债招标，共有23家承销商参与投标，最终确定的参考收益率是1.62%。机构投资者会按这个价格包销，之后在二级市场上分销给个人投资者。比如很多客户会通过货币三佳组合间接配置，这个组合会自动配置近期发行的优质国债，年化收益稳定在1.7%左右。

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