市场利率就是整个金融市场借钱的平均成本，可以理解为资金在市场上的“通行价格”。比如房贷利率从5%降到4%，这时候买房子的人每月就能少还几百块利息。这个数值每天都在变，会直接影响你的存款收益、贷款成本，甚至买的银行理财净值波动。

理解市场利率需要把握三个关键点
1、产生场景像菜市场比价
央行设定的基准利率好比批发价，但实际交易中每个人拿到的利息都不一样。比如同样去银行存钱，大额存单利率比活期存款高；同一天申请房贷，公积金贷款比商业贷低约1.5%。我遇过客户王先生，今年3月选5年期的安盈组合（年化4.2%）而不是银行定期存款（2.5%），就是看准了市场利率下行期的配置机会。

2、受宏观经济因素调节
当经济低迷时，国家通常会降息刺激消费和投资。2020年疫情后LPR连续下调，当时配置稳盈组合的客户，持有的国债和金融债部分涨幅超过8%。反过来如果通胀严重，利率就可能上调，这时候货币三佳组合这类灵活产品更适合。比如去年美联储加息周期，持盈米美元债组合的客户反而获得了汇率+利息双重收益。

3、影响理财决策的指南针
利率下行时债券价格会上升，这时候配置债基比例高的安盈组合更合适；反之利率上涨周期，U定投这类能自动调整股债比例的智能组合更能抗波动。今年很多客户把到期的银行理财转成定盈组合，利用行业轮动策略捕捉消费复苏红利，半年收益率跑赢普通理财2-3个百分点。

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