判断基金高估还是低估,可以看这三个简单指标:价格和内在价值的关系、同类产品表现、基金经理操作痕迹。比如去年有位客户通过U定投在沪深300指数低估区间开始定投,今年达到目标收益率自动止盈,既避开了追高又锁定了收益。
具体怎么判断价格高低:
1. 看历史估值水位:就像买菜要知道平常价格是多少,基金主要投资方向的PE(市盈率)、PB(市净率)处于近5年什么水平。U定投就是通过跟踪这些数据,在指数估值低于历史70%时间的时候自动加仓。比如中证500指数当前PE如果是35倍,而过去5年大多数时间在40-60倍波动,这就处在相对低位。
2. 比同类跑得快还是慢:如果某只科技主题基金最近3个月涨了30%,但同类平均只涨了15%,可能短期涨得有些急。我帮客户配置日富一日债基组合时,会对比持仓债基的收益稳定性,优先选波动小于同类型的产品。
3. 观察基金经理操作:就像好厨师会根据食材调整菜谱,有经验的经理会在估值高时降低股票仓位。上周有位客户持有的消费基金突然加大债券配置,这就是主动防范高估风险的信号。
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