量化交易策略，是把“选股、择时、仓位、风控”全部写成可回测的数学模型，由计算机自动执行。核心是用历史数据验证“统计优势”而非主观判断，优势来源无非三类：信息差（更快）、加工差（更聪明）、执行差（更便宜）。
内行人看策略先看“三表一分布”：收益曲线、最大回撤表、因子暴露表、收益分布偏度。真正可持续的，夏普>2、容量>5亿、衰减周期>6 个月，且逻辑能讲清“赚谁的钱”。
最怕“过拟合+低容量”的漂亮曲线，实盘一上规模就塌方；也怕“黑箱高频”，监管一封接口就废。好策略往往朴实：期限结构、盘口微结构、可预测资金流，加上严格T+0风控。
结论：量化不是圣杯，是“把 55 胜率变成 100 纪律”的工具；外行看收益率，内行看容量、衰减和回撤控制力。

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