债券基金与股票基金的核心差异在于底层资产风险收益特征：前者80以上投利率债、信用债，收益主要来自票息和价格波动，长期年化4—6，波动低、回撤小；后者80以上投股票，收益来自企业盈利和估值扩张，长期年化8—12，但最大回撤可达30—50。

配置建议：
先定风险承受度：可容忍20以上波动、持有3年以上，才考虑股票基金；若3年内有用钱计划或回撤容忍<5，应以债券基金为主。
用“核心+卫星”思路：以短久期高等级债基（如中短债、政金债指数）做核心仓，稳拿票息；把股票基金当卫星，比例=（100-年龄）×风险系数，风险系数保守5、稳健7、激进0。
3. 选基原则：债基看久期、信用等级、，优先规模>50亿、<4的指数或主动券种；股基看风格稳定性、基金经理年限>5年、年化超额>5、最大回撤低于同类平均。
4. 动态再平衡：每半年检查一次，股债比例偏离目标±5即调回，可自动降低高买低卖风险。

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