如何用ETF期权对冲持仓风险?
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您好,很高兴为您解答问题!用ETF期权对冲持仓风险,核心思路是花钱买保险,最直接的方法是买入认沽期权。
具体来说,假如您手中持有大量的沪深300ETF,担心未来市场下跌会造成亏损。您就可以买入相应数量的沪深300ETF认沽期权。如果市场真的大跌,您持有的ETF会亏损,但认沽期权的价值会大幅上涨,从而弥补正股的损失。这就相当于为您持仓的下行风险锁定了的一个止损价。
操作上要注意几点:一是选择合适的行权价,一般是价外一档或两档,平衡成本与保护力度;二是选择好到期日,对冲周期最好与您担忧的风险周期匹配;三是计算好对冲比例,通常可以按期权合约单位(比如10000份)来匹配您持有的ETF数量。
最后要提醒您,这个保险不是免费的,您需要支付权利金。如果市场上涨或横盘,这部分成本就会消耗掉。所以,它更适合在不确定性高、担忧短期下行风险时使用,是一种战术型风控工具。

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